Não há um só investidor que não goste de receber dividendos

 

Saudações, confraria!

Para quebrar o "jejum" de posts que não sejam de atualização patrimonial, estou publicando este breve comentário aqui!

A idéia para este post surgiu de uma resposta que eu dei a um comentário na atualização patrimonial deste mês. 

Vou tentar desenvolvê-la melhor em um post, porque gosto do assunto e o considero praticamente uma "discussão filosófica" (entre muitas aspas, claro).

Não há um só investidor que não goste de receber dividendos, isso é o óbvio dos óbvios. 

Por mais que na matemática eles saiam do preço da ação e em teoria "não façam diferença" (exemplo: uma ação vale R$ 100,00 na véspera do pagamento dos dividendos, e a empresa declarou que pagaria R$ 1,00 por ação. Então no dia seguinte o investidor terá R$ 1,00 na conta-corrente e uma ação de R$ 99,00 na carteira), na prática o pagamento de dividendos tem, além do dinheiro na conta, alguns benefícios psicológicos e emocionais: não deixa de ser um pagamento recebido de forma passiva, e que, embora o ideal seja reinvestir os valores recebidos, os dividendos podem ajudar o investidor em um momento de sufoco e são, de certa forma, a primeira linha de defesa, antes mesmo da Reserva de Emergência.

E além disso, eu considero muito importante e valioso o benefício financeiro de você não precisar vender suas ações para usufruir do dinheiro. Ou seja, eu considero que ações valem mais do que dinheiro (acho que isso também é óbvio, pelo menos no caso de empresas boas e até  mesmo de empresas medianas), de modo que é de certa forma indesejável vendê-las - exceto no caso de usar o dinheiro para comprar um imóvel, seja para moradia própria, seja para alugar. 

Considero também (opinião pessoal!) que os dividendos são, sim, uma recompensa para o acionista. Em teoria a empresa poderia reter os lucros, reinvesti-los e talvez melhorar o negócio e aumentar os lucros futuros, mas na prática isso também é difícil de acontecer, não é garantido, e muitas vezes o lucro vira bônus de executivos, do CEO, etc., então eu acho que na maioria dos casos é bem melhor ter algum lucro no meu bolso na forma de dividendos do que vê-lo sendo distribuído somente dentro da panelinha dos executivos (e além disso se eu ganho dividendos eles ganham também, é uma situação ganha-ganha, ao contrário dos pacotes de bônus)... ou então sendo aplicado em um novo produto que não necessariamente dará certo.

As Bonificações (receber mais ações da empresa - não confundir com split) também são muito boas, e por mais que o preço da ação seja reajustado de modo que o seu patrimônio total não aumente, eu também as considero um prêmio para os acionistas (outra opinião pessoal!), e em alguns casos talvez seja até melhor do que receber dividendos. Bonificações são outro caso que não há nenhum investidor que não goste de receber. Por mais que o seu patrimônio "não aumente", creio que esse "não-aumento" seja apenas nominal: para mim, essas ações extras recebidas em bonificação não deixam de aumentar o potencial do seu patrimônio, pois, como já escrevi aqui, ações valem mais do que dinheiro. E, como sempre, é melhor algumas ações a mais na minha carteira do que no pacote de bônus dos gestores.

Sendo assim, as  minhas opiniões pessoais quanto à questão dos dividendos são, em resumo:

1) Ações valem mais do que dinheiro

2) Receber dividendos é uma forma de usufruir do patrimônio sem precisar vender as ações, portanto é melhor do que vender ações

3) Há benefícios psicológicos e emocionais em receber dividendos

4) Sendo assim, considero que dividendos são uma recompensa

5) Dividendos podem, em uma emergência, te ajudar se estiver desempregado, enquanto procura um trabalho

6) Bonificações aumentam o potencial de crescimento do patrimônio pois aumentam a quantidade de ações na carteira

7) A vida não é uma planilha de excel, então não faz sentido buscar a eficiência financeira absoluta 

Apenas breves reflexões para animar a sexta-feira!

O que acham, caros leitores?

Forte abraço, companheiros de trincheira!

Fiquem com Deus!

Fora da caridade não há salvação!

Aportes e Atualização Patrimonial - setembro de 2024

 Saudações, confraria!

Setembro chegou a seu fim, e adentramos o último quarto do Anno de 2024 da Graça de Nosso Senhor Jesus Cristo. 

Venho mais uma vez lhes trazer, queridos leitores, uma rápida atualização, como sempre com todos os valores expressos em Coroas, a moeda oficial do blog:

Aumento acumulado de 348,9% desde o início da série histórica, em junho de 2021. De grão em grão vou construindo a minha tranquilidade financeira, e cada real aportado é um pequeno soldado lutando a meu favor no jogo da vida! 

(Lembrando que o valor do aumento inclui tanto aportes quanto valorizações/desvalorizações dos ativos da carteira, sem fazer distinção, pois sou adepto da filosofia de só olhar para a floresta, ao invés de focar em algumas árvores).

No ritmo atual, devo atingir as 5.000 Coroas só em 2025! 

Rumo às 5.000!

Agora vamos ao detalhamento dos aportes do mês. 

Lembrando, como sempre, que nenhum ativo mencionado no blog e/ou em seus comentários é recomendação de compra (e nem de venda)! Estudem sozinhos e descubram por si próprios como e em quê investir, sem depender de dicas de anônimos na internet e muito menos de "influencers de finanças",  ou terminarão como escravos perpétuos da matrix!

Ações - o aporte em setembro foi pulverizado que nem o de agosto (Acho que faço isso meio que por "FOMO"): comprei ações do M.Dias Branco (MDIA3), Eternit (ETER3), Irani (RANI3), Embraer (EMBR3), e Porto Seguro (PSSA3). O aporte visou bater algumas metas que tracei para mim mesmo em relação a determinadas empresas da carteira (mas não direi quais).:

FIIs - os aportes em FIIs também foram pulverizados este mês, à semelhança do aporte em ações: comprei um pouco de TVRI11, BTLG11 e JSRE11. O critério foi aportar nos que estavam mais defasados.

Em relação aos FIIs que eram da Hedge (HGLG, HGRE, HGRU...), eu ainda estou observando como vai indo a nova gestão, então devo demorar um pouco para aportar nestes FIIs novamente (claro que minha opinião pode mudar a qualquer momento conforme as circunstâncias mudem, mas por enquanto é esse o raciocínio: diminuir o % de FIIs que eram da Hedge na minha carteira, por ainda não conhecer a nova gestão. Deus queira que o tempo prove que eles trabalham bem!)

Eu realmente não consigo evitar de sentir um "FOMO" e sempre me sinto tentado a aportar em pelo menos uns 3 ativos de cada vez - acho que desde que eu comecei a investir nunca houve um mês sequer em que eu tivesse aportado só em 1 ou 2 ativos no mês. E acho que meu record foi ter aportado em uns 10 ativos! 

A carteira de FIIs permanece a mesma, com 19 FIIs, todos de tijolo, multi-imóveis e multi-inquilinos:

Exterior - sem aportes este mês, nem mesmo com dividendos acumulados na corretora (aliás, essa é uma excelente vantagem da corretora no exterior: como para gastar o dinheiro tem uns passos a mais - transferir o dinheiro para o Brasil, pagar IOF, etc. - acaba sendo muito mais fácil reaplicar 100% dos dividendos) . Acho que só vou aportar no exterior em outubro (spoiler: já aportei no exterior, em novembro eu compartilho aqui na atualização de outubro). A carteira no exterior permanece a mesma, por enquanto:

Renda Passiva - este mês recebi 12 coroas, o 3º menor valor do ano, perdendo somente para janeiro e fevereiro. Em que pese ter sido uma renda passiva "pequena", é importante colocar as coisas em perspectiva: pelo menos ela foi maior do que todos os valores mensais recebidos em 2022 e maior do que a soma de todos os proventos recebidos em 2021, quando comecei a aportar (logo após ter quitado meu financiamento imobiliário). Deste valor, cerca de 1,5 Coroa foi oriunda do exterior.

Fora todos os FIIs da carteira, as empresas que pagaram dividendos em setembro foram:

No país: Eternit, M. Dias Branco, CPFL energia, Banco do Brasil, Multiplan, Vale, Grendene, Itaú e Bradesco. Destaque para a Vale com dividendos de incríveis R$ 2,093 por ação! As demais pagaram centavos, como por exemplo a Grendene, que pagou 1,46 centavo por ação.

No exterior: Exponential Inc, Linde PLC, Google, Home Depot, 3M, Microsoft, Emerson Electric, Wells Fargo, Gladstone Commercial, Rayonier, American Assets Trust, EPR Properties, Stag Industrial, Weyerheuser e Realty Income. 

No exterior a maioria das empresas e REITs pagam centavos de dólar por ação - creio que isso seja um sintoma de um mercado com juros consideravelmente mais baixos do que os nossos - e nós como investidores não residentes ainda pagamos uma verdadeira facada de 30% de imposto sobre os valores recebidos (descontados automaticamente pela corretora... se não fosse assim, daria muito trabalho, então ou eu não investiria no exterior, ou aportaria em bem menos empresas, para ter menos dificuldades para acompanhar esses impostos!). Mais um caso de multi-tributação, um grande mal que assola o mundo.

Se pensar bem, faz pouco tempo que comecei a receber valores superiores a 12 coroas, então esse foi um excelente resultado mensal! E olha que foi um mês "fraco" em termos de quantidade de empresas pagando dividendos!

É isso, confraria! Continuo sem tempo para escrever mais do que a atualização patrimonial. Quando passar essa temporada de concursos, eu volto a escrever com mais regularidade por aqui. Devo ter uns 50 posts no rascunho, e acredito que a maioria deles mereça ver a luz do dia!

Forte Abraço!

Fiquem com Deus!

Fora da Caridade não há salvação!